Как разгромить себя наголову
Первый месяц после региональных выборов показал, что нам придется жить в новой реальности. В ней всем нам придется расплачиваться за совершенные ранее ошибки, сиюминутные решения и частные интересы общественных лиц. И дело вовсе не в санкциях, давайте не будем валить все на проклятых американцев. Люди, управляющие национальной финансовой системой, сами загнали себя в ловушку – и нас всех заодно.
Накануне выборов волна критики обрушилась на «рулевых» финансового сектора страны, прежде всего, на председателя Центробанка Эльвиру Набиуллину и главу Федеральной налоговой службы Михаила Мишустина. Госпожу Набиуллину экспертное сообщество упрекало в поощрении системы carry trade. Разница между высокой ключевой ставкой и низкой инфляцией позволяет спекулянтам играть на валютном рынке, переводя деньги из стран, где эта разница невелика туда, где она существенна. Например, в Россию, где Центробанк несколько лет держал ставку примерно на 5% выше инфляции. Правда, слишком дорогие (из-за высокой ставки) деньги делали недоступными инвестиции и снижали потребительский спрос, зато спекулянты неплохо зарабатывали, а страна получала приток валюты.
Были и другие претензии. Например, странная избирательность при оздоровлении банков. Несколько лет ЦБ закрывал глаза на существование известного всему рынку «Московского банковского кольца», связанного коррупционными схемами работы, а затем вдруг быстро «разрубил» его. При этом проблемные банки перешли под контроль хорошо знакомых Эльвире Набиуллиной лиц. Много вопросов и по валютным спекуляциям. Попытка конвертировать евро в доллары в 2017 году обернулась убытком на 4,5 млрд вечнозеленых, и примерно такая же ситуация сложилась с инвестициями в китайский юань.
Эльвира Набиуллина стала одним из главных лоббистов злополучной пенсионной реформы и вместе с господином Мишустиным выступила в поддержку повышения НДС с 18% до 20%. Эксперты отмечают, что дополнительные доходы бюджета фактически целиком будут потрачены на трансферты нефтяникам, которые очень просят государственной помощи (хотя цена на нефть зашкаливает за 70-80 долларов за баррель). Собственно государство и население ничего не получат, кроме роста издержек. Как всегда – у кого-то щи жидковаты, у кого-то баррель легковат.
«Либералами» вождей отечественной экономики можно назвать с большой натяжкой. Во всем мире рыночные либералы выступают за снижение налогов – у нас, как видим, всё наоборот. Кроме того, либералы всегда выступают за свободный и конкурентный рынок. Вокруг наших же «вождей» постоянно происходят скандалы, связанные с кумовством и подозрительными связями. Уже больше года СМИ безуспешно пытаются добиться от Центробанка ответа, есть ли у зампреда ЦБ Василия Поздышева французское гражданство и недвижимость в Великобритании. Господин Поздышев известен среди участников рынка под прозвищем «киллер» за роль, которую он сыграл в судьбе многих банков.
Во владении зарубежной недвижимостью подозревали и другого зампреда Сергея Швецова – между тем, чиновникам такого уровня это запрещено. Как и почему госпожа Набиуллина держит около себя таких персонажей – загадка.
Что касается господина Мишустина, то СМИ неоднократно писали о махинациях с возвратом НДС, связывая их с его одноклубником по игре в хоккей и Михаилом Удодовым. Впрочем, все действия правоохранительных органов в отношении друга-хоккеиста закончились безрезультатно.
Наблюдатели предупреждали, что рост цен, падение рубля, обнищание населения и повышение пенсионного возраста спровоцируют протесты населения и могут обрушить рейтинг «партии власти». Так оно и вышло. В конце августа – начале сентября по стране прокатилась волна протестов. Даже в день выборов, 9 сентября, люди выходили на площадь. Как и предсказывали политологи, явка резко упала в большинстве регионов. В Волгограде и Новгороде к урнам пришла лишь четверть избирателей, а в Саратове и вовсе лишь каждый десятый. «Единая Россия» показала худший результат за последние 11 лет, проиграв в Ульяновске, Новгороде, Тольятти, Сызрани, Хакассии, Иркутской области и Якутске. Во многих регионах единороссы уступили оппозиции в отдельных округах. В четырех регионах будет второй тур на губернаторских выборах. Учитывая ресурсы правящей партии, это разгром.
Результаты выборов и массовые протесты не смутили идеологов псевдолиберального курса. Они все-таки пролоббировали поднятие пенсионного возраста. Поднятие налогов тоже не отменяется – более того, теперь на повестке дня стоит повышение энерготарифов для населения.
Неудивительно, что все это подогрело инфляционные ожидания. Все последние годы Центробанк гордился тем, что «обуздал» уровень инфляции. Больше хвастаться нечем. «Годовая инфляция растет больше, чем ожидалось, и может достигнуть максимума в первой половине 2019 года: в пределах 5-5,5%», — говорит эксперт Международного финансового центра Гайдар Гасанов. По мнению же главного экономиста «Банка Ренессанс» Олега Кузьмина, к апрелю 2019 инфляция подскочит до 5,6%.
На этом фоне Центробанк продолжает свои игры с carry trade. В середине сентября ведомство Набиуллиной подняло ключевую ставку на 0,25 пункта. «Это затормозит инвестиционную активность и экономический рост, а также приведет к дополнительным расходам бюджета», — заявил помощник президента Андрей Белоусов, а академик Сергей Глазьев прямо сказал: «если это произойдет, то будут похоронены все инвестиционные ожидания».
Ведущий аналитик Forex Optimum Иван Капустянский считает, что повышение ставки может на время стабилизировать курс ниже 70 рублей за доллар, однако в целом тенденция падения национальной валюты сохранится. В начале осени один за другим провалились три аукциона Минфина на размещение облигаций федерального займа. Зарубежные инвесторы сбрасывают наши бумаги – их слишком пугают нестабильность рынка, неопределенность, да еще и санкции. С апреля по август доля иностранцев в ОФЗ сократилась с 34,5% до 28%. Но ЦБ уже некуда деваться – массовый уход спекулянтов, которые зальют рынок рублевыми бумагами, обрушит национальную валюту. Госпожа Набиуллина сама сконструировала ловушку, в которой оказалась вместе с нами. Теперь о росте инвестиций в российские компании не приходится мечтать – на кону государственные деньги.
А их понадобится много. Только на исполнение майских указов нужно, по разным подсчетам, от 8 до 10 трлн рублей. За рубежом их занять сложно, у отечественных банкиров тоже. Испуганное население, уже привыкшее к тому, что по щелчку ЦБ банки закрываются один за другим, кинулось снимать деньги с депозитов, еще больше расшатывая финансовую систему. Теоретически, их могли бы дать отечественные компании. Тем более, что санкции дали уникальную возможность поднять собственное производство. За ним выросли бы и налоговые отчисления, и доходы населения, работающего на этих самых предприятиях. А значит, и покупательская способность. Но нет, этот путь не для нас. Наш выбор – самые быстрые и простые решения, независимо от того, чем они обернутся в будущем. А обернуться они могут только ростом цен, падением доходов населения, ростом социальной нестабильности и еще большим снижением доверия к власти. Дополнительные доходы бюджета от налоговой и пенсионной реформы составят, по оценкам правительства, 600 млрд рублей в год. Но при этом, по оценке Центра макроэкономического анализа Альфа-банка, сократят покупательскую способность населения на 800 млрд рублей! Печально, но все это устроили нам не Трамп и не Тереза Мей, а наши собственные псевдолиберальные чиновники.
Нас никто не победит, но мы всегда готовы сами разгромить себя наголову.
