Кредитные рейтинги – враги слабых и союзники сильных. Что это такое и как заставить его работать на себя?
Кредитные рейтинги… для некоторых это очень знакомое словосочетания, а кто-то может слышать его в первые. Когда я впервые с этим столкнулся – я осознал, что фраза находится на слуху, ну и я примерно себе представлял (используя старую добрую логику), что оно из себя представляет и для чего используется. Также, я начал задумываться о том, какое влияние имеет кредитный рейтинг на человека, организацию или даже страну. Предлагаю немного детальнее рассмотреть это все с моей точки зрения, а вас, дорогие читатели, прошу оставлять свои отзывы в комментарии и высказывать свою точку зрения, всем будет интересно! Ну что, поехали!
Для чего нужен кредитный рейтинг?
Кредитные рейтинги можно называть универсальным инструментом оценки надежности долговых обязательств, которым пользуются все умные инвесторы, а неумные… Ну что ж, неумные в этом мире в абсолютном большинстве случае просто на просто прогорают.
Вообще, кредитному рейтингу можно дать не одно определение. Это и интегральная оценка степени кредитного риска, и условное выражение кредитоспособности заемщика в целом или в отношении его отдельных долговых обязательств, и мера кредитоспособности, и еще далеко не одно определение, но все они сводятся к тому, что определяется степень надежности лица, которое берет в займы. Это нечто немного напоминающее BL в системе Webmoney. Благодаря им, инвестор или кредитор может более или менее адекватно оценить риски при вложении своих денег или даче их в долг. Сами рейтинги не берутся невесть откуда, он присваиваются независимыми специализированными рейтинговыми агентствами при помощи аналитической методологии, которая учитывает весь спектр факторов, влияющий на кредитоспособность лица, организации или государства. Рейтинг определяет вероятность того, что заемщик не исполнит свои обязательства, позволяя таким образом определить надежных и ненадежных физических и юридических лиц. В этом и прослеживается схожесть кредитного рейтинга с BL, так как Бизнес Уровень тоже показывает то, насколько хорошо клиент системы Вебмани исполняет свои обязательства перед самими сервисом и другими его клиентами.
Какие бывают рейтинговые шкалы
Существует два вида рейтинговой шкалы: международные рейтинги (те, которые предоставляют международные рейтинговые агентства) и внутренние рейтинги, которые, соответственно, предоставляются различными агентствами внутри государства. Сами оценки, которые присваиваются тому или иному объекту особо сильно не отличаются и большинство из них основаны на буквенной системе оценивания, а отличаются только интерпретацией (кто-то использует арифметические знаки (рейтинг А+, например) или просто последовательность и количество букв (рейтинг ААА или ВВ).
Никакой рейтинг не может на 100% точно показать то, какое финансовое положение сейчас занимает объект, поэтому очень важно брать во внимание даже самые мельчайшие факторы, которые могут повлиять на платежеспособность, так как она может оказаться как выше, чем показанный рейтинг, так и ниже. Но само собой разумеется, что низкие кредитные рейтинги очень-очень нежелательны, так как являются прямым свидетельством о высокой вероятности дефолта.
Именно поэтому можно сказать, что те, кто уже заработали себе высокий кредитный рейтинг (всеми правдами и неправдами), с намного большей вероятностью получат какой-то кредит или инвесторскую поддержку. А те лица, которые каким-либо образом заработали себе негативный (спекулятивный) кредитный рейтинг, потратят во много раз больше усилий на достижение своих целей (и не факт, что достигнут!) и ведь доказать, что это раньше не было возможности вовремя выплачивать все обязательства, а на сегодняшний день ситуация изменилась, нету никакого толку, инвестор во много раз больше будет доверять оценке, которую поставило рейтинговое агентство.
Кто присваивает рейтинги
В мире существует три рейтинговых агентства, которые считаются самыми точными и наиболее авторитетными. Именно по их показаниям судят о платежеспособности и финансовом состоянии стран мира, а это огромная ответственность на агентство!
Moody’s Investors Service
Первым из таких агентств является Moody’s Investors Service (или как его чаще всего называют – просто Moody’s). Оно было создано в 1900 году Джоном Муди и с тех пор ведет свою оценочною деятельность, сначала на территории США, а с 1934 года – на территории всей планеты. Система оценок выглядит так:
- Ааа (Аа, А) – самый высокий рейтинг, минимальные риски. Чем больше обозначений «а» рядом с основным показателем рейтинга (заглавной буквой), тем больше доверия Мудис имеет физическое лицо, компания или государство.
- Ваа (Ва, В) – средний показатель рейтинга. Чаще всего рассматривается как категория, имеющая среднюю и высокую степень кредитных рисков, а также как категория, которая может обладать некоторыми спекулятивными характеристиками.
- Саа (Са, С) – категория обязательств низкого качества и с высокими рисками, высокий шанс дефолта. В случае с категорией «С», объект считается УЖЕ в состоянии дефолта.
Также, рядом с обозначениями можно увидеть и числовые знаки от 1 до 3, которые обозначают положение объекта в своей категории (1 – верхняя часть категории, 2 – средняя часть, 3 – низы).
Также, агентство Moody’s производит присвоение Рейтингов Финансовой Устойчивости Банков (РФУБ). РФУБ оценивают шанс того, что банку сможет потребоваться помощь третьих лиц в решении финансовых обязательств структуры.
В рейтинговой системе банков мы можем наблюдать такие обозначения:
- А – самая высокая оценка, отличная самостоятельная финансовая устойчивость.
- В – высокая оценка, хорошая самостоятельная устойчивость.
- С – средняя оценка, неплохая устойчивость.
- D – оценка «ниже среднего», символизирующая периодические вмешания третьей стороны в дела банка.
- Е – самая низкая оценка, которая говорит о том, что банк постоянно обращается к услугам третьей стороны. Это говорит об отсутствии стабильности в работе банковской структуры.
Также, могут добавляться обозначения «+» и «-», в случае, если банк находится в промежуточном положении рейтинга или имеет просто сверхвысокий уровень самостоятельности.
Standart & Poor
Второе авторитетное агентство – Standart & Poor (или просто – S&P). Принцип работы этого агентства точно такой же, как и у Moody’s. Единственное, что отличается – это буквы, которыми обозначается тот или иной рейтинг компании:
- ААА (АА+, АА, АА-, А+, А, А-) – самый высокий инвестиционный класс. Интуитивно понятно, что чем больше букв, тем выше рейтинг, а что обозначают плюс и минус, я думаю, вообще не стоит упоминать.
- ВВВ+ (ВВВ, ВВВ-, ВВ+, ВВ, ВВ-, В+, В, В-) – средний инвестиционный класс. Начиная от рейтинга ВВ+ начинается неинвестиционный (спекулятивный) класс.
- ССС+ (ССС, ССС-, СС, С) – классы инвестиционного риска, экстремально спекулятивный класс с малой возможностью возрастания.
- D – дефолт, дефолт и еще раз дефолт.
Оценка в плане стабильности банков остается такой же, как и у Мудис.
Fitch
И третье агентство, Fitch, которое, опять-таки, отличается только обозначением своих рейтингов, но никак не принципом их проставления. Даже не стоит перечислять обозначения, так как они такие же, как и у S&P, за исключением, разве что, категории дефолта, так как Фитч разделяет дефолтную категорию еще на три уровня – DDD, DD и D.
Вообще, кредитный рейтинг организации может изменяться в связи с самыми небольшими задолженностями. В интернете есть история о том, как в связи с ошибочной выпиской счета клиникой, у ее клиента кредитный рейтинг упал на 96 пунктов из 785 имеющихся в общем. Правда потом ошибка была исправлена и рейтинг вернули (но не весь!). Но это просто говорит о том, что кредитный рейтинг сложно заработать, а вот потерять – раз плюнуть.
Что я могу порекомендовать тем, кто беспокоится о финансовом благополучии и авторитете своей компании в глазах инвесторов – это вовремя возвращать все займы и кредиты, внимательно следить за положением своей компании на рынке и ни в коем случае не забывать о том, что одно неправильное движение может привести к потере рейтинга, что в следствие потянет за собой массовые отказы в инвестировании и прочей необходимой для развития помощи.
